Dell Technologies (NYSE: DELL) ha se thepa e tloaelehileng ea theknoloji, joalo ka ha ho pakoa ke taba ea hore setoko se ntse se rekisoa ka holimo ho maemo a pele ho koluoa.Mohlomong Dell ha e hole ka lebelo le ts'oanang le balekane ba eona ba theknoloji, empa k'hamphani e etsa meputso e matla ea GAAP mme e reka likarolo tsa eona tse theko e tlaase.Khōlo e liehang e ka 'na ea e-ba phello e ntle ka ho fetisisa eo batseteli ba ka e tšepang ho ea pele, empa e ka ba ho lekaneng ho fana ka lebaka la keketseho e kholo ea makhetlo a mangata, hammoho le litefello tse nang le likarolo tse peli tse ka lekaneng ho etsa phaello e ntle ho feta' maraka.Ha khamphani e lokolla tlaleho ea moputso oa eona ka Mantaha oa la 21 Nov, theko e tlaase ea thepa e etsa hore e reke hantle pele ho phatlalatsoa khatiso.
Dell e ka tlase ho 30% ka tlase ho nako ea eona e phahameng e behiloeng pejana selemong sena, empa e ntse e le 80% kaholimo ho maemo a pele ho koluoa.
Boholo ba ts'ebetso ena e matla e bile ka lebaka la tsoelopele e kholo e entsoeng ho fokotsa moroalo oa likoloto.Lekhetlo la ho qetela ha ke sheba setoko sa DELL e ne e le ka Phupu ha ke e khothaletsa e le ho reka ka lebaka la tekanyo ea eona e tlase ea theko-ho-moputso.Thepa e se e theohile ka 11%, e leng se etsang hore tlhahiso ea boleng e hohele le ho feta.
Karolong ea morao-rao, chelete eohle ea chelete ea Dell e eketsehile ka 9% mme chelete ea ts'ebetso eo e seng ea GAAP e nyolohile ka 4%.Leha ho le joalo, khōlo ka kakaretso ha e bolele pale eohle.The Customer Solutions Group (karohano ea PC) e kentse kholo e tiileng ea lekeno la 9%, empa mohala oa kopano, Dell o hlokometse hore tikoloho e kholo e senyehile haholo ho tloha ka maikutlo a ho qetela ka Mots'eanong, empa hape a hlokomela hore ba khonne ho fokotsa Tlhokahalo e fokolang- e amang lipalo-palo tse phahameng tsa thekiso le ntlafatso ea phepelo ea thepa tsamaisong ea thepa.Khampani e ke ke ea rua molemo ho li-offsets tse joalo.
Dell o fumane karolo ea 'maraka oa PC ho tse 34 ho tse 38 tse fetileng mme hajoale o etella pele' maraka oa khoebo oa PC.
Haholo-holo, Infrastructure Solutions Group e ile ea hola ka potlako ka lebaka la maemo a holimo karolong ena ea khoebo.
Leha ho na le CAGR ea Dell ea 6% feela ho tloha ka 2019, k'hamphani e atlehile ho fokotsa mokoloto oa kakaretso ka $ 37.4 bilione, e leng ho theolang mokoloto ho 1.7x ho EBITDA.
Tsamaiso e entse hore pusetso ea chelete ho beng ba liabo e be eona ntho e tlang pele kabong ea eona ea chelete e ngata 'me e lefa likhaello tsa kotara le ho reka liabo hape.Khamphani e rekile likabelo tsa boleng ba $ 608 milione nakong ea kotara mme e ikemiselitse ho khutlisa ho fihla ho 60% ea phallo ea mahala ea chelete (e ipapisitseng le chelete e ka bang 100% e fetotsoeng ho phallo ea chelete mahala) ho beng ba liabo.
Ha re sheba pele, Dell o lebelletse hore lekhetho lohle le tla theoha ka 8% selemo le selemo, ho bonts'a tlhokahalo e ntseng e tsoela pele e fokolang le ho se khone ho fokotsa sena ka keketseho ea litheko.Dell o lebelletse hore moputso oa karolo e 'ngoe le e 'ngoe o tla tsitsa selemo le selemo ka lebaka la tšusumetso ea theko ea likabelo le tlatsetso e kholoanyane ho tsoa ho yuniti ea khoebo ea ISG e boletsoeng ka holimo.
Ha ho nahanoa ka letoto la litlaleho tse soabisang tsa meputso ea theknoloji, ha ho makatse hore ebe bahlahlobisisi ba theotse likhakanyo tsa meputso ea karolo ka 'ngoe bakeng sa kotara ea morao-rao, leha likhakanyo tsa tumellano li ntse li fana ka maikutlo a meputso eo e seng ea GAAP ea khothaletso.
Ba nang le kabelo ba lokela ho utloisisa hore Dell e ke ke ea fana ka sekhahla sa kholo ea 20% ho isa ho 30% se tloaelehileng bakeng sa metšoasong ea theknoloji.Leha ho le joalo, ho fapana le li-stocks tse tloaelehileng tsa theknoloji, Dell o fumana chelete tlasa GAAP mme o hoeba ka meputso e nang le palo e le 'ngoe.
Batsamaisi ba lebelletse kholo ea meputso-karolelano ka 'ngoe ea 6% ka nako e telele ho ipapisitse le kholo ea lekeno la selemo la 3% ho isa ho 4%.Likarolo li rekisoa ka makhetlo a 6.3, empa sepheo sa batsamaisi ke ho khutlisa ho fihla ho 60% ea meputso ho beng ba liabo ka likabelo le likabelo tse rekiloeng.Sena se bolela hore kgutliso ya beng ba diabo e ka bang 9.5% le ponelopele ya kgolo ya lekeno ya 3% ho isa ho 4% e lokela ho lekana ho hlahisa dipoelo tsa dinomoro tse pedi.Empa ke ho nka hore ha ho na likatoloso tse ngata, 'me ke belaela hore setoko se lokela ho nchafatsoa ha nako e ntse e ea ha khamphani e ntse e tsoela pele ho reka likarolo ka lebelo le joalo.Ho feta moo, ka ho fokotsa phaello ho tekanyo ea sekoloto / EBITDA ea 1.5x, tsamaiso e ka 'na ea e-ba le mekhoa e mengata ea ho sebelisa chelete e sa abeloang merero e meng. Leha botsamaisi bo bonahala bo tsepamisitse maikutlo haholo ho sebeliseng chelete e ngata bakeng sa M&A, ke ts'epa hore ho tla ba le theko e matla ea ho rekolla karohano le M&A e tla etsahala feela kamora hore setoko se be le boleng bo holimo. Leha botsamaisi bo bonahala bo tsepamisitse maikutlo haholo ho sebeliseng chelete e ngata bakeng sa M&A, ke ts'epa hore ho tla ba le theko e matla ea ho rekolla karohano le M&A e tla etsahala feela kamora hore setoko se be le boleng bo holimo. Leha botsamaisi bo bonahala bo tsepamisitse maikutlo haholo ho sebeliseng chelete e ngata ea M&A, ke lebelletse ho reka karohano e matla le M&A e tla etsahala feela kamora ho rekoa ha likarolo. Leha batsamaisi ba bonahala ba tsepamisitse maikutlo haholo ho sebeliseng chelete e ngata bakeng sa M&A, ke lebelletse theko e matla le M&A feela kamora hore li-stock li phahame.Ke fumana ho se monyetla oa hore k'hamphani e rekang hoo e ka bang 6% ea likarolo tsa eona ka selemo e hoeba ka phaello ea makhetlo a 6.3 moputso oa eona, 'me maikutlo ana a eketseha haholo haeba k'hamphani e ka reka 14% ea likarolo tsa eona tse setseng ka selemo. .Ke ne ke bona li-stock li ntse li eketseha ka phaello ea 10-12x, ho bolelang hore ho na le menyetla e fetang 60% e tsoang ho katoloso e ngata feela.Mohatisi ona o tla e beha boemong bo lekanang le lik'hamphani tse ling tsa theknoloji tse thehiloeng joalo ka Cisco (CSCO) le Oracle (ORCL).
Likotsi tse ka sehloohong ke life?Taba ea pele, kholo e kanna ea oela ka ntle ho 3% ho isa ho 4%.Lik'hamphani tse ntseng li hōla butle ke khale li tšaba hore khōlo e tla qetella e nyametse 'me e fetohe e mpe. Kotsi e 'ngoe ke ha botsamaisi ba lekanya leqephe la tekanyo ho tšehetsa litabatabelo tsa M&A. Kotsi e 'ngoe ke ha botsamaisi ba lekanya leqephe la tekanyo ho tšehetsa litabatabelo tsa M&A. Kotsi e 'ngoe ke hore batsamaisi ba tla sebelisa leqephe la tekanyo ho tšehetsa litabatabelo tsa M&A. Kotsi e 'ngoe ke hore na batsamaisi ba tla sebelisa leqephe la bona la tekanyo ho tšehetsa litabatabelo tsa M&A. Ke nka tsela ea ho fumana lintlha tse ngata e le e itšetlehileng ka matla a tlase le lenaneo le matla la ho reka thepa hape, empa morero oa M&A o matlafalitsoeng ke sekoloto o tla sebetsa ka tsela e fapaneng mme mohlomong o etse hore setoko se lule se hoeba ka litheko tse theotsoeng. Ke nka tsela ea ho fumana lintlha tse ngata e le e itšetlehileng ka matla a tlase le lenaneo le matla la ho reka thepa hape, empa morero oa M&A o matlafalitsoeng ke sekoloto o tla sebetsa ka tsela e fapaneng mme mohlomong o etse hore setoko se lule se hoeba ka litheko tse theotsoeng. Ke nka tsela ea ho hlahloba lintlha tse ngata e itšetlehile ka tekanyo e tlaase le lenaneo le matla la ho reka likabelo, empa morero oa M&A o etelletsoeng pele ke likoloto o tla sebetsa ka lehlakoreng le leng 'me mohlomong o qobelle setoko ho tsoela pele ho rekisa ka litheolelo tse ngata. Ke nahana hore tsela ea ho ea ho litlhahlobo tse ngata tsa litekanyetso e ipapisitse le matla a tlase le lenaneo le matla la ho reka likabelo, empa lenaneo la M&A le thehiloeng likolotong le ka ba le phello e fapaneng 'me mohlomong le boloka khoebo ea setoko ka bongata bo theotsoeng.Hape ke habohlokoa ho bolela hore kotsi ea "ho nka" e hlahile pele.Ka ho khetheha, ho na le kotsi ea hore theko ea kabelo e tla oa 'me Mookameli oa Dell o tla leka ho reka likarolo ka theko e tlaase, ba soabisang ba nang le kabelo ba rekileng ka theko e phahameng.
Ke ntse ke lumela hore likarolo tsa DELL li lokela ho rekoa ha ho na le mathata a theknoloji, leha likotsi tse kaholimo li li boloka li le tlase.
Lichelete tsa kholo li ile tsa senyeha.Ha u e reka, literata li tletse mali, 'me ha ho motho ea batlang ho li reka.Ke fane ka ba ngolisitseng Best of Breed Growth Stocks ka lethathamo la Tech Crash 2022, 'me lethathamo la ka la moo u ka rekang teng nakong ea ho oa ha theknoloji.
Julian Lin ke mohlahlobi e moholo oa lichelete.Julian Lin o tsamaisa Best Of Breed Growth Stocks, e leng tšebeletso ea lipatlisiso e senolang litumelo tse phahameng tsa bahlōli ba kamoso.
senolelo: Ke/re na le sebaka se selelele se etsang phaello ho setoko sa DELL ka ho ba le setoko, likhetho kapa tse ling tse tsoang ho tsona.Sengoliloeng sena se ngotsoe ke 'na' me se fana ka maikutlo a ka.Ha kea fumana matšeliso leha e le afe (ntle le ho Batla Alpha).Ha ke na kamano ea khoebo le efe kapa efe ea lik'hamphani tse thathamisitsoeng sehloohong sena.
Nako ea poso: Nov-18-2022